Menyusut permintaan di Futures jus jeruk

Pasar jeruk telah bersatu dengan lebih dari 16% sejak 25 Juni dan sekarang perdagangan dekat $1.45 per pon. Ini menandai hampir pemulihan lengkap harga dari Jual yang dipicu oleh akhir Juni, Departemen Pertanian Cold Storage laporan, yang menunjukkan peningkatan 2% persediaan. Banyak rally yang telah menyebabkan $1,55 tinggi di Mei adalah spekulatif membeli berdasarkan laporan, "jeruk penghijauan." Jeruk penghijauan telah ditemukan di semua wilayah penanaman utama Florida dan mengarah ke kecil jeruk dan kurang jus. Namun, Florida diharapkan penurunan produksi akan menjadi lebih dari diimbangi dengan isu-isu global lainnya, yang akan terus untuk menekan pasar lebih rendah dari tingkat ini.

Permintaan global jeruk telah telah menurun dengan cepat karena ekonomi Eropa mulai runtuh. Kebenaran dari masalah adalah bahwa jus jeruk mewah baik. Jus jeruk permintaan sebenarnya memuncak jalan kembali pada tahun 1998 dengan konsumsi per kapita global di 5.87 galon per tahun. Ini berjumlah pasokan total 1,8 juta galon atau, 250 juta kotak jeruk mentah. Tren permintaan telah tediously stabil dengan 2008 menyediakan uptick hanya dalam permintaan selama 15 tahun terakhir. Konsumsi saat ini memperkirakan berdiri di 3.85 galon per kapita atau, kurang dari 75 juta kotak dari total produksi.

Efek dari global penurunan konsumsi jus jeruk dunia yang telah diambil tol pada eksportir terbesar di dunia, Brasil. Mereka bertanggung jawab sekitar 80% dari output total dunia. Upaya mereka untuk memperoleh pangsa pasar dari AS selama dekade terakhir telah menyebabkan ketidakseimbangan bruto di pasar saat ini. Hal ini menyebabkan tentang wajah dalam strategi pertanian mereka sebagai pemerintah Brasil ini diharapkan dapat menyisihkan sebanyak 9% dari total orange jus hektar dan mengarahkan usaha mereka ke arah tebu yang memiliki margin keuntungan yang lebih tinggi.

Kecenderungan penurunan produksi jeruk makro ini tidak hilang dalam komersial pedagang di pasar. Sepanjang tahun 1990-an dan bahkan menjadi awal tahun 2000 's komersial pedagang menggunakan pasar berjangka jus jeruk untuk menjamin pasokan mereka. Ini berarti bahwa pedagang komersial yang umumnya bersih lama dan produsen ujung baris mengkonversi jeruk mentah ke produk jadi lebih peduli tentang harga tinggi daripada mereka tentang harga rendah. Oleh karena itu, lonjakan membeli komersial sering mengarah ke posisi panjang antara 8.000 dan 12.000 kontrak. Sebagian besar splurges membeli komersial ini diikuti oleh keuntungan dari lebih dari 10% di pasar berjangka, yang menunjukkan bahwa tindakan mereka memiliki manfaat dalam jus jeruk struktur harga.

Terakhir waktu komersial pedagang dimiliki kontrak lebih dari 12.000 pada bulan Juni 2008. Perlu diingat bahwa ini adalah tahun kekeringan dan semua komoditas pertanian melonjak. Mungkin, akumulasi penultima lebih dari 12.000 kontrak lebih instruktif dari Juni 2004. Ini adalah ketika jus jeruk diperdagangkan turun ke multi tahun rendah dari $.55 per pon. Saat ini, posisi perdagangan adalah kontrak lama hanya 1.300 bersih. Ini memberitahu saya bahwa produsen ujung baris memiliki tidak takut penghijauan jeruk yang mempengaruhi pasar secara keseluruhan. Selain itu, ini memberitahu saya bahwa mereka tidak khawatir tentang mengunci di masa depan produksi pada harga ini.

Faktor-faktor makro yang telah kita bahas memimpin kita kembali ke rally pasar saat ini, yang saya percaya akan bertindak sebagai mayat kucing bounce. Oleh karena itu, kami bermaksud untuk menjual kontrak berjangka jus jeruk September pada tanda pertama pembalikan untuk kepala lebih rendah. Saat ini rally nampaknya menjadi berlebihan dan kami berharap untuk berujung pada sebuah perbedaan momentum yang akan isyarat entri pertama kami. Perdagangan pendek ini juga bertepatan dengan palungan midsummer sebelum ketakutan akhir-akhir ini badai musim panas dan musim dingin awal salju menyebabkan jus jeruk berjangka untuk memulai ke bawah. Seperti biasa, kita akan melindungi posisi kami dengan stop loss order ditempatkan tepat di atas apa pun yang tinggi berakhir menjadi. Setelah semua, apakah kita sudah benar atau salah tidak sama pentingnya dengan menabung. Sementara itu, terus-menerus mencari risiko rendah, tinggi pahala peluang trading akan mengurus apresiasi modal.